Aanpassingen lifecycles 2025
BeFrank belegt het pensioen van werknemers in lifecycles. De ontwikkelingen en resultaten per lifecycle houden we nauwlettend in de gaten. Hierbij kijken we onder andere naar economische ontwikkelingen en de prestaties van de fondsen. Eind vorig jaar pasten wij onder andere de Actieve Lifecycle aan. Per 1 september 2025 gebruiken we voor deze lifecycle een nieuwe beleggingsstrategie. Daarnaast hebben we in de Passieve Lifecycle een eigen fonds opgezet en scherpen we ons beleid op duurzame keuzes in onze beleggingen verder aan.
Wat zien we in de markt?
In het eerste kwartaal van 2025 leidden de importheffingen van de Amerikaanse regering tot onrust op de financiële markten. En het zorgden voor meer beursschommelingen en wisselende beleggingsresultaten, met name bij beleggingen in aandelen. In het tweede kwartaal herstelde deze onrust, ondanks aanhoudende geopolitieke spanningen en onzekerheid over het Amerikaanse handelsbeleid. Door de toegenomen beweeglijkheid op de markten, wordt spreiding van beleggingen in aandelen steeds belangrijker.
Wat passen we nu aan in de Actieve en Passieve Lifecycle?
Actieve lifecycle
Eind 2024 informeerden wij je over een tijdelijke aanpassing in de Actieve Lifecycle. Een paar bedrijven lieten zeer goede rendementen zien die bepalend waren voor de markt. We hebben toen op korte termijn passend gereageerd op het achterblijven van rendement in een markt waar veel actieve aandelenstrategieën het nog steeds lastig hebben. Hierdoor realiseerden we snel een bredere spreiding en bleef het grootste deel actief beheerd.
Per 1 september 2025 gebruiken we voor de aandelenportefeuille in de Actieve Lifecycle een nieuwe beleggingsstrategie. Een belangrijk uitgangspunt is het beperken van risico’s door het vergroten van de spreiding. We beleggen in meer verschillende bedrijven. Altijd met het doel de markt op lange termijn te verslaan. We gebruiken hiervoor een kwantitatieve beleggingsstrategie. Dit houdt in dat de vermogensbeheerders namens BeFrank een grote hoeveelheid data analyseren en op basis daarvan kiezen in welke bedrijven we beleggen. Zo willen we de afwijkingen ten opzichte van de markt beperken, zowel positief als negatief. En dus de risico’s beperken.
Passieve Lifecycle
Afgelopen juni hebben we de aandelen in ontwikkelde markten uit de Passieve Lifecycle overgezet naar een eigen fonds, het ‘NTCM World Journey Equity Fonds’. Binnenkort volgt nog een nieuw eigen fonds voor de aandelen in opkomende markten. Met een eigen fonds heeft BeFrank de volledige regie op het beleggingsbeleid. We sturen onder andere gerichter op duurzame keuzes in de beleggingen, zoals het terugdringen van CO₂-uitstoot. Zonder dat dit ten koste gaat van het verwachte rendement op de lange termijn. Want het belangrijkste uitgangspunt blijft het volgen van de markt. De kosten van de Passieve Lifecycle blijven gelijk.
Hoe nemen we duurzaamheid verder mee in onze beleggingen?
Duurzaamheid is voor BeFrank een belangrijk aandachtspunt bij het beleggen. Waarbij een goede balans tussen risico en rendement behouden blijft. We sturen op een lagere CO2-uitstoot en betere ESG-scores van onze beleggingen. In het NTCM World Journey Equity Fonds zetten we bijvoorbeeld in op een vermindering van 50% CO2-uitstoot en een 10% hogere ESG-score ten opzichte van de benchmark (MSCI World Index). De ESG-score beoordeelt hoe goed een bedrijf omgaat met milieu, mens en goed bestuur.
We zetten ook andere middelen in om impact te maken met onze beleggingen. De vermogensbeheerders stemmen bijvoorbeeld voor BeFrank op aandeelhoudersvergaderingen (‘voting’). Of gaan namens ons het gesprek aan met bedrijven waarin we beleggen (‘engagement’). Beiden gebeurt al langer, maar we gaan ons beleid hierop verder aanscherpen. Dit betekent onder andere dat we bij het stemmen meer aandacht gaan besteden aan het klimaatbeleid van bedrijven. Bedrijven die bijvoorbeeld veel broeikasgassen uitstoten kunnen een tegenstem krijgen, omdat ze geen duidelijk klimaatplan hebben voor minder uitstoot. En niet open zijn over hun klimaatbeleid.
Wat merken werknemers van de aanpassingen?
Werknemers zien geen verandering in fondsen. De aanpassingen in de beleggingen worden doorgevoerd binnen de bestaande mixfondsen van de lifecycles. Dit sluit aan op onze rol om aanpassingen door te voeren in het belang van onze deelnemers. Met als doel betere en stabielere beleggingsresultaten op de lange termijn. En daardoor een beter pensioen voor werknemers.